全国首单！新区附可交换条款科技创新公司债券成功发布

黄荣佳陈彦蓉长沙晚报 2026-05-15 22:02:05

5月15日，湖南湘江新区国有资本投资有限公司（简称“湘江国投”）2026年首期科技创新公司债（附可交换条款），在上海证券交易所成功发行。本期债券为全国首单附可交换条款的科技创新公司债券，发行规模5亿元，期限5年，票面利率 1.86%，全场认购倍数达3.84倍，发行利率创下全国AA+主体5年期债券新低。

本期债券首次在交易所市场引入“附可交换条款”股债联动机制，打破传统科创债纯债模式。根据条款，投资者可在第3个、第5个付息日前，将持有债券转换为标的基金——湘江盛世基金份额，实现“债性保底、股性增值”。这一设计相当于在债券与股权投资间开设“转换窗”，既为投资者提供了退出弹性，也拉长了科技企业资金供给周期，破解了硬科技企业研发、产业化周期与普通科创债发行期限错配的难题，将债券资金转化为“投早、投小、投长期”的耐心资本。上交所对此类创新提供持续支持，引导金融活水浇灌科创领域。

募集资金专项用于湘江新区引导一号至四号创业投资基金出资，重点投向高端装备制造、生物技术、新材料、新能源、信息科技等硬核赛道。依托“母基金+直投基金”架构，湘江国投已搭建“种子—天使—创投—产投—并购”全周期基金体系。此前公司累计发行科创债10亿元，通过母子基金联动为沐曦股份、希迪智驾、天数智芯等项目长线赋能，其中沐曦股份获1.35亿元注资，带动新质生产力研发中心落地湘江新区。

本期债券发行1.86%的票面利率和 3.84倍认购倍数背后，是湘江国投扎实的业绩支撑：公司总资产70.11亿元，母基金总规模344.3亿元，联动子基金81支，累计培育上市企业128家。投资者普遍认可可交换条款提供的安全性与成长性，适配机构资产配置需求，成为科创金融标杆产品。

本次发行打通了“科创债融资—股权投资—上市退出—再投资”的资本循环，也为全国科创债提供了可复制的股债联动范本，推动科创债从“纯债融资”向“股债协同赋能”升级，直击科创企业融资难、贵、期限错配痛点。同时，该债券引导资金精准投向新区重点赛道，联动国家级大基金及省、市、新区资源，培育上市梯队企业。湘江国投相关负责人表示，将深耕股债联动、投贷联动等工具，聚焦人工智能、量子科技等未来产业，以耐心资本助力湘江新区建强现代化产业体系，为推动湖南高质量发展、服务国家科技创新战略贡献力量。

作者：黄荣佳陈彦蓉

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来源：长沙晚报

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