湖南日报全媒体记者 黄炜信

当科创企业研发投入嗷嗷待哺、乡村振兴项目急需“活水”浇灌、传统企业债务置换寻求低成本通道，债券融资这一直接融资“主力军”，正以前所未有的姿态，为湖南高质量发展注入动能。

2026年，全省债券融资攻坚年号角吹响，政策东风、市场机遇、企业需求三重加持，越来越多湖南企业尝到了“低利率、长周期、稳资金”的甜头。

（近期，湖南部分债券融资案例）

是什么？额度大、成本低的融资工具

债券，本质上是企业向资本市场“借钱”，和贷款相比，自有独特魅力。

专家细数三大优势：借款额度大，基建、科创等动辄数十亿的项目，债券能一次性“喂饱”；用款周期长，短则1年、长则10年，完美匹配项目建设、研发周期，不用频繁“倒贷”；成本更划算，优质企业发债利率甚至能低到1字头。

如今，国内债券市场早已不是交易所的独家“专利”，而是形成了交易所+银行间两大市场百花齐放的产品矩阵。

具体来看，交易所市场主打公司债，细分出科技创新债、绿色债、乡村振兴债等“定向红包”，适合产业企业和转型城投；银行间市场上，中期票据、短期融资券、资产支持票据应有尽有，流程快、受众广，急用钱的企业能实现“即报即发”；还有公募REITs（不动产投资信托基金）、ABS（资产证券化）等创新工具，帮企业盘活产业园、公路等存量资产，相当于把“死资产”变成“活资金”。

怎么用？多点开花、靶向赋能

不同债券，就像不同的“融资剧本”，勾勒出湖南企业的发债新图景。

科技创新债堪称湖南企业的“最爱”。如长沙先导产业投资有限公司发行的3年期科创债，利率仅1.80%，AAA主体评级的优势尽显；湖南建设投资集团发行的10亿元5年期科创债，利率2.10%，把低成本资金投向高新技术项目；益阳东创投资、长沙振望投资，也通过科创债拿到了利率2.52%、2.23%的资金。

这背后，是湖南对新质生产力的硬核支持。2025年，全省科创债发行360.81亿元，同比增长78.05%。全省非金融企业债券平均发行利率下降42个基点，降幅排中部第1；AA+及以上高信用等级发行主体占比提升3.4个百分点。越来越多科技企业靠这笔“低成本弹药”，把研发图纸变成了产业成果。

乡村振兴债、绿色债也争奇斗艳。石长铁路发行5亿元绿色乡村振兴公司债，利率低至1.78%，创下同期同类债券新低；湖南花垣十八洞发展集团发行的10亿元乡村振兴公司债，为十八洞村特色产业注入了源头活水。这些债券就像“定向水龙头”，精准浇灌乡村振兴、绿色低碳等重点领域。

从主体评级看，AA+级以上的企业能够获得成本更低的融资。湖南财信金控发行的20亿元一般公司债，3年期利率仅1.75%，是案例里的“利率地板价”。

银行间债券市场上，也异常活跃。近日，进出口银行湖南省分行成功落地该行首笔总分联动信用债投资业务，通过参投某企业超短期融资券，助力企业在新材料、生物医药、先进制造业等领域的高质量发展。

建行湖南省分行接连落地全国首单续发型结构化资产担保科创票据、全国银行间市场首单高成长型资产支持票据等多项具有全国示范意义的创新产品。

2025年，中信银行长沙分行债券承销规模突破230亿元，承销规模、承销只数连续两年位列湖南区域市场第一。该行牵头承销的26湖南城铁MTN001（绿色），是2026年湖南市场首笔绿色债券。

如何选？按需适配、精准发力

面对五花八门的债券产品，企业如何找到自己的“专属赛道”？

相关融资领域专家介绍，科技型企业可锁定科创债，不仅审核流程简化，还能享受地方贴息、投资者倾斜等政策支持，资金用途覆盖研发投入、成果转化、并购重组等，相当于给企业发展装上“低成本引擎”。

聚焦农业产业、乡村基建的企业，可以重点关注乡村振兴债，这类债券实行“专人专审、即报即审”，资金可用于特色产业培育、农村基础设施建设。

从事清洁能源、节能环保、低碳改造的企业，绿色债、低碳转型挂钩债是最佳选择，这类债券不仅利率有优势，还能吸引ESG投资者，同时为企业贴上“绿色标签”，提升品牌形象和市场认可度。

持有产业园、高速公路、公用事业资产的企业，则可通过ABS、公募REITs盘活资产，降低负债率，同时获得长期权益资金，相当于给企业资产做一次“活水处理”。

市场方面，AA+级以上优质企业可优先选择交易所公司债，信息披露透明、品牌效应强，适合大规模、长期限融资；如果急需短期资金，银行间市场的中期票据、短期融资券更高效，优质企业能实现“即报即发”，快速回笼资金置换高息债务。

作者：黄炜信

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