1、中汤签署经济伙伴关系框架协定 深化双边贸易投资合作

11月25日，中国与汤加在北京签署《提升经济伙伴关系框架协定》，在两国国家元首共同见证下，商务部部长与汤加卫生大臣完成签约。根据协定，双方将围绕扩大贸易、吸引投资等议题开展务实谈判，建立制度性合作安排，支持汤加推进工业化和农业现代化，深度融入全球产业链供应链。此次协定签署是中国扩大高水平对外开放的重要举措，为中汤全面战略伙伴关系注入经贸动能，将提供长期稳定的合作保障，推动双边务实合作迈上新台阶。

2、“昆明陆港号”中老泰马联运列车首发 贯通印度洋物流新通道

11月28日，“昆明陆港号”中老泰马国际多式联运列车从昆明安宁桃花村货运站首发，标志着中国西南连接环印度洋地区的物流新动脉全面贯通。列车采用“铁路+公路”联运模式，经中老铁路、泰国路网抵达马来西亚吉隆坡等地，全程实现四国六海关协同作业，去程时效控制在8-10天，较传统海运缩短近10天。截至11月，中老泰线已累计开行93列，货值超4.11亿元，带动云南与东盟贸易额增长8.9%，28家中小企业借通道实现首次跨境出口，回程将运载棕榈仁粕等产品形成双向货流。

3、宏盟收购埃培智获欧盟批准 成全球最大营销传播集团

11月24日，欧盟委员会批准宏盟集团（Omnicom Group）收购埃培智集团（IPG），为这一广告业史上最大规模并购案扫清最后监管障碍。11月26日双方完成交易，合并后集团年营收超250亿美元，将在纽约证券交易所挂牌交易。新集团整合两大巨头的营销资源与客户网络，覆盖品牌传播、数字营销等全产业链服务，有望重塑全球广告营销行业竞争格局，为跨国企业提供更一体化的传播解决方案。

4、中粮集团重启美国大豆采购 18万吨订单缓解供应链博弈

11月下旬，中粮集团敲定18万吨美国大豆采购订单，货物将于2025年12月至2026年1月装船。此举是中国应对全球大豆供应链波动的重要举措，此前因中美贸易摩擦，中国前9个月自美大豆进口占比降至18%，转而依赖巴西大豆（占比超70%），导致巴西大豆对华到岸价飙升至4180元/吨。重启美国采购后，中国通过多元化布局打破单一供应依赖，巴西大豆因价格过高已出现订单锐减，全球大豆贸易格局逐步重构。

5、博裕资本40亿美元收购星巴克中国控股权 加速下沉市场布局

11月中旬，私募股权公司博裕资本宣布以40亿美元收购星巴克中国业务控股权，将持有其8000家门店最多60%的股份，星巴克保留40%股权并继续拥有品牌所有权。合资公司将获得星巴克品牌授权，借助博裕资本的本土资源，更新品牌形象并加快三四线城市布局，以应对本土咖啡品牌竞争。此次交易标志着星巴克中国业务开启本土化运营新阶段，预计未来三年门店数量将实现翻倍增长。

6、CPE源峰注资3.5亿美元 与汉堡王成立中国合资企业

11月下旬，CPE源峰宣布与汉堡王品牌达成战略合作，双方将共同成立合资企业“汉堡王中国”，CPE源峰将注入3.5亿美元初始资金。根据协议，汉堡王中国将签署为期20年的主开发协议，获得在中国市场的品牌运营与拓展权限。此次合作旨在强化汉堡王在中国快餐市场的竞争力，通过本土化资本运作优化供应链与门店布局，应对中式快餐与新兴连锁品牌的双重挑战，预计未来五年将新增千余家门店。

7、 青岛海关创新举措 原产地证书“微小差错”仍可享关税优惠

11月20日，青岛费普乐斯化工有限公司凭借存在HS编码差异的原产地证书，顺利享受缅甸理枣仁进口关税减让近7万元。针对企业反映的自贸协定原产地证书微小差错影响享惠问题，青岛海关出台配套政策，对印刷错误、非关键性信息遗漏等情况，允许企业继续适用协定税率。截至2025年5月，该关已为162批相关货物减让税款459万元，享惠货值达7175万元，有效解决企业享惠堵点。

8、阿克苏诺贝尔与艾仕得宣布合并 250亿美元涂料巨头诞生

11月18日，涂料巨头阿克苏诺贝尔（AkzoNobel）与艾仕得涂料（Axalta）宣布合并，新公司企业价值达250亿美元，阿克苏诺贝尔股东将持有55%股份。合并后企业年营收预计达170亿美元，将先在阿姆斯特丹和纽约两地上市，后续转为纽约证交所单一上市，保留阿姆斯特丹和费城双重总部。此次合并将整合双方在工业涂料、汽车涂料等领域的技术优势，预计2026年底至2027年初完成交割，重塑全球涂料行业竞争格局。

9、派克汉尼汾92.5亿美元收购Filtration Group 强化工业过滤业务

11月21日，工业制造企业派克汉尼汾（Parker Hannifin）宣布以92.5亿美元收购过滤技术制造商Filtration Group。该公司为麦迪逊工业旗下非上市企业，专注于工业、汽车及暖通空调领域过滤系统生产，2025年预计销售额达20亿美元，拥有7500名员工。收购完成后，派克汉尼汾将完善工业业务组合，增强在过滤技术领域的市场竞争力，进一步拓展高端制造产业链布局。

10、巴西大豆对华报价回落 农场主调整策略应对订单下滑

11月下旬，巴西大豆对华到岸价较10月峰值下跌3%，降至4050元/吨左右。此前巴西借中国采购依赖之机囤积惜售，导致价格飙升至4180元/吨，但中国重启美国大豆采购后，巴西大豆订单锐减、库存积压。为挽回市场份额，巴西农场主不得不调整定价策略，同时加快拓展欧盟、东南亚等非中国市场，降低对单一市场的依赖度，全球大豆贸易博弈进入新阶段。

11、美国农场主破产潮加剧 2025年已有88家大豆农场倒闭

11月23日，美国农业部数据显示，受中国大豆进口减少影响，美国大豆期末库存预计达2.95亿蒲，同比减少15.7%，CBOT大豆期货价格持续低迷。市场疲软导致美国中西部农场主经营压力陡增，2025年已有88家大豆农场破产，较2024年同期增长76%，中小型农场濒临倒闭边缘。美国政府已出台280亿美元农业补贴，并推动大豆产业向生物柴油原料领域转型，缓解农场主经营困境。

12、科思创收购案获德国监管批准 ADNOC147亿欧元交易落地

11月27日，德国化工企业科思创（Covestro）宣布，ADNOC（前身为XRG）收购案已获得德国联邦经济和能源部最终批准，所有交割条件全部满足。此次收购总价值达147亿欧元，包括117亿欧元股权收购和30亿欧元债务承接，科思创还将发行10%新股接受ADNOC 11.7亿欧元注资。交易完成后，科思创将依托ADNOC的资源优势拓展能源化工产业链，强化在全球高分子材料市场的竞争力。

13、北京率先试行WTO《电子商务协定》 推进贸易数字化便利化

11月28日，北京市启动世贸组织《电子商务协定》率先试行工作，推出31项配套举措。重点包括推广电子提单、跨境电子合同互认，拓展国际贸易“单一窗口”物流服务功能，建立数据出境“绿色通道”等。通过京津冀三地平台互联互通与无纸化通关改革，将大幅提升跨境电商通关效率，预计每年为企业降低合规成本超20亿元，助力北京打造数字贸易国际枢纽。

14、美国两大食品配送企业终止合并谈判 行业竞争格局保持稳定

11月20日，美国Performance Food Group与US Foods宣布终止合并谈判。双方原本计划通过合并组建与行业龙头西斯科（Sysco）抗衡的食品配送巨头，覆盖便利店、餐厅、医疗及教育机构供应业务。但因双方在估值、业务整合等方面未能达成一致，最终决定终止信息共享流程。此次合并终止后，美国食品配送行业仍维持“一超多强”格局，西斯科的市场主导地位暂时得以巩固。

15、全球豆粕价格波动收窄 供应预期宽松抑制上涨空间

11月下旬，全球豆粕现货均价维持在3050元/吨左右，波动幅度较上月收窄50%。大豆价格上涨推高豆粕生产成本，但下游养殖端持续亏损导致饲料企业采购意愿低迷，仅维持刚需采购，叠加巴西新作播种顺利（种植率21.7%，同比提升4.1%），国际大豆供应预期宽松。分析指出，尽管短期豆粕价格仍有波动，但上方空间有限，产业链企业正通过菜籽粕、棉籽粕替代技术降低成本压力。

16、新加坡丰树集团与凯德投资探讨合并 资产管理规模将超1500亿美元

11月18日，新加坡淡马锡旗下丰树集团（Mapletree）与凯德投资（CapitaLand）宣布正在探讨合并方案。若合并成功，新实体资产管理规模将超1500亿美元，跻身亚太地产巨头之列。淡马锡目前持有丰树100%股权及凯德54%股份，此次合并是其推动旗下企业做大做强全球版图的战略举措，将巩固新加坡作为亚太房地产资本中心的地位，提升区域资产配置效率。

17、黄山海关推广“中国优惠原产地平台” 解决企业税率查询难题

11月21日，黄山海关在“合畅2025”专项行动中，重点推广“中国优惠原产地平台”应用，解决企业RCEP协定税率查询不便等难点问题。该关通过线上线下双渠道，指导企业使用“线上申报、智能审核与自助打印”便利化措施，签证后跟踪企业享惠情况，为中小微企业定制“一企一策”享惠方案。截至11月，黄山地区已有20余家外贸企业通过该平台高效查询税率，享惠流程平均缩短1-2个工作日。

18、中国—东盟自贸区3.0版升级议定书生效 覆盖数字绿色等9大领域

11月30日，中国—东盟自贸区3.0版升级议定书正式生效实施，这是双方在1.0版、2.0版及RCEP基础上的深度升级。议定书涵盖数字经济、绿色经济等9大领域，新增供应链互联互通、中小微企业等5个新兴合作方向，明确暂免电子传输海关关税、推动数据跨境流动与电子认证互认。2024年双边贸易额达9823亿美元，3.0版将通过规则对接与设施联通，进一步强化区域供应链韧性，预计未来三年双边贸易额有望突破1.2万亿美元。

19、《绿色矿产国际经贸合作倡议》获20余国支持 推动全球绿色供应链协同

在11月27日召开的商务部例行新闻发布会上，新闻发言人表示，《绿色矿产国际经贸合作倡议》已得到20多个国家和国际组织支持，欢迎更多国家和国际组织加入和支持，共同维护稳定畅通的绿色矿产全球产供链。

新闻发言人表示，中国一直是全球绿色转型的积极参与者和推动者。中国同有关方提出《绿色矿产国际经贸合作倡议》，鼓励通过对接发展战略、加强能力建设和技术交流、构建多方联合融资机制、保护绿色矿产投资、强化知识产权保护、支持中小微企业参与等具体举措，推动构建开放共赢、公正合理的新型矿产资源合作伙伴关系，促进包括非洲国家在内的资源富集国价值链攀升，推动全球绿色发展，实实在在造福各国人民。

20、 欧盟提前取消小额包裹免税 跨境电商加速本地化转型

11月29日消息，欧盟宣布将原定于2028年实施的小额包裹征税政策提前至2026年初，取消150欧元以下包裹免税待遇，所有入境包裹需缴纳关税、2欧元清关费及增值税。此前美国、德国已先后收紧政策，中国跨境电商包裹占欧盟小额免税包裹的91%，Temu、Shein等平台受影响显著。行业正加速转向海外仓本地化运营，优化高附加值产品结构，同时开拓东南亚、拉美新兴市场对冲风险。

责编：封豪

一审：封豪

二审：王文

三审：刘永涛