宝信软件：“新基建”持续加码业绩增长超预期

新湖南客户端 2020-09-14 17:07:35

民众证券投资咨询有限公司：黄安登记编号：A0770620070003

1、2020年中报概况:

近期公司发布半年报，实现营收 34.15 亿元，同比增长 21.24%，归母净利润 6.59 亿元，同比增长 67.73%。每股收益 0.58元，比上年同期增长 67.44%。EBITDA 约 9.10 亿元，同比增长 58.49%。

2、点评：

（1）、2020H1 实现营业收入 34.15 亿元（增长率21.24%），归母净利润 6.59 亿元（增长率67.73%），业绩创历史新高。

（2）、IDC项目释放，新项目上架率高。公司宝之云四期项目进入建设后期，上半年已交付项目上架率持续攀升，有效推动效益释放。

（3）、公司基于国家“新基建”战略，成立了工业互联网研究院和大数据中心统筹相关业务发展，通过不断完善运作机制，强化宝信工业互联网平台 xIn3Plat 顶层设计，积极探索钢铁智慧制造传统架构向工业互联网“云边端”协同架构的演进路径，并持续开发完善工业互联平台 iPlat 与产业生态平台 ePlat，推动研发与业务的充分结合，同时推进“存成智现典”5S 大数据技术组件开发，支撑大数据中心相关示范项目建设。

3、投资建议: 预计 2020~2022 年公司营收 85.10 亿、104.15 亿、128.11 亿，归母净利润 13.30 亿、16.99 亿、21.74 亿，对应的 PE 为 64/50/38。首次覆盖，给予“买入”评级。

风险提示：IDC建设进度不及预期；下游客户需求不及预期；异地拓展IDC不及预期。

（参考资料来源：太平洋证券《“新基建”持续加码，业绩增长超预期》，以上内容不代表新湖南观点）

责编：杨柳彬

来源：新湖南客户端

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