湖南企业境外上市有这些法律要点值得关注

湖南日报·新湖南客户端 2023-12-17 10:32:53

湖南日报·新湖南客户端12月17日讯（通讯员何文卿向雅妮黄世缘）面对纷繁复杂的法律合规问题，湖南企业赴香港、美国上市要注意一些什么？12月15日，“对接国际资本市场·助推全球研发中心城市核心引领区建设”主题论坛，在湖南天地人律所举行。

论坛上，不少企业主提问，今年初中国证监会发布了境外上市备案管理相关制度规则，企业要关注哪些法律要点。

与会嘉宾们表示，备案新规从2023年3月31日正式实施，结合目前的备案情况来看，境外上市的申请人在准备中国证监会备案申请过程中一般需要关注的法律要点有：是否需要进行网络安全和数据安全审查，是否涉及外资准入限制和VIE架构（可变利益实体），是否涉及行业主管部门的监管审批，上市申请人的业务运营的合规性，持股超过5%的股东穿透核查，突击入股的股东穿透核查等。

关于哪些企业不被允许境外上市这一问题，与会嘉宾介绍，从中国法律监管角度来看，没有明确规定某一种企业不允许境外上市。但是某一类企业在中国证监会获得备案则有严格要求。“比如，掌握超过100万用户个人信息的网络平台运营者要赴美国上市的话，必须在申报备案前完成网络安全审查。再比如，一些限制或者禁止外资经营的行业，获得备案的难度较大。”

从境外上市地的上市要求来看，不同的上市地对上市申请人的上市资质有不同的要求。“以香港为例，上市申请人需要满足财务测试、管理层连续性、控制权连续性这些具体的上市资格要求，同时也应符合上市合适性要求。”

论坛现场，有企业主咨询，企业在境外上市后，投资人减持退出是否有锁定期要求？

不同上市地对投资人股份的锁定期有不同的要求。以香港上市为例，香港上市规则对控股股东持股的锁定期为上市后12个月，其中上市后前6个月不可以处置任何股份，后6个月可以处置股份但不可以导致其失去控股股东身份。PRE-IPO基金投资人所持股份的锁定期一般为上市后6个月。如公司以H股形式在香港上市，还需要遵守《中华人民共和国公司法》对中国发行人股东的持股锁定期的要求。

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来源：湖南日报·新湖南客户端

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